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Volume3Numéro6
P
ratico
-
pratique
RonHaik
MBA,PFA,CIM®,
FICVM,CIWM®,
TEP
Vice-président,
Services consultatifs
de placements
CDSPIServices
consultatifs Inc.
1-800-561-9401,poste6859
Laplupartdes investisseurs saventque les sociétésde fondsdeplacement appliquentun
ratiodes fraisdegestion (RFG),même s’ilsnecomprennentpas trèsbienàquoi servent ces
sommes. Bienquevousnepayiezpas ces fraisdirectement (ils sontdéduitsde l’actifdu
fondsavant lapublicationdes résultats), ilspeuvent avoirune incidenceconsidérable sur
les rendementsdevos fonds. Certainsont égalementdumal àcomprendre le rendement
de leursplacementsàpartirdes relevésqui leur sont fournis.Denouveaux règlements
sur lesvaleursmobilièresobligentmaintenant les courtiersenplacementsà fournirdes
renseignementsplus clairs sur les fraisdegestionet le rendementdes fonds.
Fraisadministratifs
Unegrandepartiedes frais comprisdans leRFG sont les fraisadministratifspermanents
payésaux sociétésdecourtageet auxconseillersfinanciersqui vendent les fonds. Ces frais
s’appliquent chaqueannéeaussi longtempsquevousdétenez les fonds. Ilspeuvent varier
entre0,25%et 1,5%de lavaleurdevosplacements,mais sont engénéral d’environ1%
pour les fondsd’actionset 0,5%pour les fondsd’obligations.
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Il peut sembler logiquedepayerdeshonorairesauxconseillerspour les servicesde
distributionet les conseilsenplacement,mais l’objectivitépeut êtrecompromise. Comme
les fraisadministratifsvarientd’un fondsà l’autre, un investisseurpeut raisonnablement se
demanderqui enprofite leplus lorsqu’un fonds lui est recommandé.
Avantagesd’une transparenceaccrue
En réponseàcespréoccupationset àd’autres, denouvelles règlesdedivulgationont été
instauréespar lesAutorités canadiennesenvaleursmobilières (ACVM).Grâceaux règlesdu
Modèlede relationclient-conseiller –Phase2 (MRCC2), les clientsontunemeilleure idée
de la rémunérationverséeauxcourtiers sur chaqueopération recommandéeetpeuvent
comparer les fraisdeconseil aux tauxde rendementde leursplacements.
Ceàquoi vouspouvezvousattendre
Les courtiersenplacementsdoiventmaintenant fournirdeux relevésaux investisseurs : un
relevéannuel sur les fraiset la rémunérationetun relevéannuel sur le rendement. Comme
la troisièmeetdernièrephaseduMRCC2acommencé le15 juillet 2016, les sociétésde
placementont jusqu’à juillet 2017pourproduiredes relevésdétaillésdes fraisetdes
rendements. Bonnombred’entreeuxdevraientproduire les relevés sur l’annéecivile, alors
vouspourriez les recevoir audébutde l’anprochain. Voici ceàquoi vouspouvezbientôt
vousattendre :
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Le relevéannuel sur les fraiset la rémunération.
Il inclurauncertainnombrede frais
directset indirects liésàvotrecompte, incluant les sommespayéespour :
1. l’administrationgénéraledevotrecompte;
2. lesachats, ventesouautresopérations;
3. les fraisadministratifset autres fraispayéspour les services fournis.
DENOUVELLESRÈGLES
pour une transparence accrue des placements
